第 111 节 把握现金的流动

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]    还记得我们在资产负债表里提到的流动资产的内容么？现金和存货虽同属流动性较强的资产，但是存货却也会影响现金的流动性。简而言之，并不是存货越多越好。举例来说，假设有家企业根据相关信息预测未来某一商品会成为热销产品，公司认为采购的商品在市场的热潮中肯定能卖脱销，因而一次性的存了大量商品。若未来如预期般发展，商品虽然很畅销，但投入的购货现金在短时间内却无法全部收回。而公司的各种费用，例如，财务，管理销售费用会随着公司的正常经营在持续产生，若收回现金的速度无法赶上费用支出的速度，这样就会导致黑字破产。

    学习要点:销售额、利润和现金三者是要相互平衡的。销售额或利润再多，如果现金流动很糟糕，商业就无法继续开展。

    在整个经营过程中，会涉及到销售额、成本与费用、还有利润这些要素。为了提高利润，公司内部需要进行资金的运作，这个我们就称它为资金周转。因此，我们可以说，资金周转，是经营的基础。

    另外，「时间差」的存在，使现金流动很重要。现金流动的重要性，在于「时间差」的存在。「时间差」是指，钱的进出存在着时间差异！如果公司把该付的钱支付，而本该到账的钱还没来，如公司再无其他可支配现金，那就无法持续经营业务了。因此，现金的增减受时间差影响。

    境。

    公司在日常经营中要保证他的运营资本，即维持企业日常经营管理等所系的现金，企业要实时掌握现金的流动情况，保证充足的资金。但是，并不是说现金越多越好。原因一:若公司依赖于借款或拖欠应付账款而维持富足的现金，这种富足的现象就如同泡沫，并不能长久。

    另一方面，若由于市场竞争激烈，实际销售并不如预期的理想，会导致商品的滞销，大量库存商品无法在短时间内卖出的话，不仅占用了大量现金影响现金的流动，企业还会面临商品减值的风险。因此，在商业中，能够经受住时间差的考验，是至关重要的。

    如果没有掌握资金周转的话，会怎么样呢？只顾利润是否提高，就无法把握住至关重要的现金流转情况哦。其结果，很可能陷入有销售额和利润却没有现金的状况，即黑字破产的困

    现金真的高于一切吗？现金对企业确实很重要，不论有多少的销售额和利润，如果现金流很糟糕，业务就很难继续经营下去。那么，是不是就是说在商业中，现金流是最重要的呢？我们不能一概而论哦。毕竟对于企业，最根本的就是要盈利，要创造利润，要实现股东权益最大化。对于一个企业经营情况的判断， 不能单单依靠分析现金流，我们仍需要结合三大报表和内外部的有效信息。

    此外，不论你想如何有计划地推动商业的发展，资金周转是不可能随心所欲的哦。不论你多么周密地制作资金周转表和现金流动表，如果没有实质性的改善公司的经营情况，一切都是徒劳。

    资金周转表和现金流量表是把握现金流动的「尚方宝剑」。同样的，在商业中利润也是不容小觑的。充分地把握住各自的作用，才能灵活运用它们。

    此外，过多的负债会增加公司的财务费用（如，利息的支付）影响公司的财务杠杆，而拖欠应付账款会损害与供货商之间的关系影响未来的供货渠道和货品质量。原因二:现金就如同活水，需要不断的循环流动，来创造更多的未来收益。现金过多可能反映出公司在此时并没有合适的投资项目使资金周转起来，持有过多的现金也可能会面临现金贬值的风险。所以说，拥有一定量的现金固然重要，但不是越多越好。